導(dǎo)讀:銅精礦是低品位的含銅原礦石經(jīng)過選礦工藝處理達(dá)到一定質(zhì)量指標(biāo)的精礦， 可直接供冶煉廠煉銅，包括銅礦石選礦、全球銅精礦產(chǎn)量情況、銅精礦貿(mào)易等。

一、銅礦石選礦

銅礦石的分類：銅礦石根據(jù)其氧化率可分為氧化礦石(氧化率>30%)、混合礦石(氧化率在10–30%)和硫化礦石(氧化率10%)三類。銅礦石的***低工業(yè)品位，一般要求不低于0.4-0.5%，對銅礦石來說，加工方法比較靈活，礦石中伴生元素都能被提取。對銅礦石來說加工方法比較靈活，礦石中伴生元素都能被提取。

銅礦石的選礦：銅礦的選礦工藝主要是破碎--球磨--分級(jí)--浮選--精選等，通過選礦后可得到一定品位的銅精礦。銅礦選礦設(shè)備主要包括有破碎機(jī)、振動(dòng)給料機(jī)、球磨機(jī)、螺旋分級(jí)機(jī)、磁選機(jī)、浮選機(jī)、濃縮桶和烘干機(jī)。銅礦選礦流程大致分為三部分：

1.破碎部分：粉碎礦石過程的基本過程。其目的是原礦粉碎到適當(dāng)大小，適合用于研磨一部分。

2.研磨部分：研磨粉碎部分進(jìn)一步處理礦石得到更小的尺寸是為配合浮選分離材料

3.浮選部分：浮選過程/升級(jí)銅礦的重要過程。化學(xué)試劑將被添加到混頻器/攪拌機(jī)，使化學(xué)反應(yīng)。

圖1 硫化銅礦選礦流程圖

二、全球銅精礦產(chǎn)量情況

　　全球銅精礦生產(chǎn)總體呈上升趨勢，2014年，全球礦山產(chǎn)量1852萬噸（金屬噸，下同），而礦山產(chǎn)能則達(dá)到2171萬噸。2005年以后，受全球生產(chǎn)規(guī)模***大的銅礦Escondida在擴(kuò)建后開始滿負(fù)荷運(yùn)行及新增銅礦項(xiàng)目相繼投產(chǎn)的影響，全球的銅精礦產(chǎn)能及產(chǎn)量均有較大幅度增長，如下圖所示。

圖2 全球銅精礦產(chǎn)量情況（萬金屬噸）

從圖二中我們可以看出，全球礦山產(chǎn)能在2005-2012年這段時(shí)間增速明顯快于產(chǎn)量的增速，而且2013-2014年產(chǎn)量增速放緩，但是產(chǎn)能增速依舊保持高速，導(dǎo)致礦山產(chǎn)能利用率在這兩階段出現(xiàn)下降。

圖3 全球礦山產(chǎn)能利用率

從全球銅精礦產(chǎn)量的地區(qū)分布來看，產(chǎn)地呈現(xiàn)集中的特征，截止2014年，全球產(chǎn)量排名前十的國家占全球的市場份額已達(dá)到80%。智利的銅精礦產(chǎn)量在全球中占據(jù)了主導(dǎo)性的地位，其份額自近年以來一直保持在30%以上。中國近幾年的銅精礦供應(yīng)保持較快的增長速度，市場份額由2007年的5.4%提高到2014年的8.79%，排名僅次于智利，這一點(diǎn)可能會(huì)被人所忽視，因?yàn)橹袊恢币詠硎倾~精礦相當(dāng)緊缺的國家。此外，非洲剛果銅精礦產(chǎn)量近幾年大幅提高，市場份額從2007年的不足1%大幅提高至2014年的5.23%，排名全球第六位。

表1 全球銅精礦產(chǎn)量地區(qū)市場份額分布

（數(shù)據(jù)來源：WBMS，南儲(chǔ)商務(wù)網(wǎng)整理）

另外，從全球銅精礦產(chǎn)量的礦山分布來看，以2013年的數(shù)據(jù)為例，全球前30位***大銅礦產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的48%左右。其中，前30座***大銅礦中智利占12座，產(chǎn)量占前30位總產(chǎn)量的50%左右，行業(yè)集中度高。

圖4 2013年全球主要銅礦產(chǎn)量及市場占比情況

三、銅精礦的貿(mào)易

　　1、全球銅精礦貿(mào)易概況

銅精礦是有色金屬國際貿(mào)易的重要商品之一。2005-2014年期間，世界銅精礦年貿(mào)易量總體保持穩(wěn)定上升的趨勢。2014年，世界銅精礦出口量702萬噸(金屬噸，下同)，比2005年出口 量增加39%；同期進(jìn)口量增加50%至654萬噸。

銅精礦的出口主要集中在銅資源豐富的國家，智利是目前出口量***大的國家。2014年，智利銅精礦出口量為272.77萬噸，占同期全球出口總量的38.8%，其他出口大國還有秘魯、澳大利亞、加拿大、美國，這五個(gè)國家出口量占全球的份額達(dá)到73%。

（表2 2005-2014年全球主要國家銅精礦出口情況（萬金屬噸）

銅精礦的進(jìn)口國主要集中在亞洲，中國是全球銅精礦***大的進(jìn)口國。2014年亞洲銅精礦進(jìn)口量占到全球進(jìn)口總量的78%以上，其中，中國占比達(dá)45.32%，其次為日本的19.88%。全球進(jìn)口量前五位國家進(jìn)口量占全球的份額達(dá)到90%，集中情況明顯。

（表3 2005-2014年全球主要國家銅精礦進(jìn)口情況（萬金屬噸）

從目前看，未來世界銅精礦供需格局不會(huì)發(fā)生重大變化，在未來幾年， 智利、秘魯?shù)葒匀皇鞘澜缰饕~精礦出口國，其供應(yīng)能力還會(huì)繼續(xù)增加，印尼受國內(nèi)政策的影響，出口量將會(huì)萎縮。中國、日本、印度等國仍然是銅精礦的主要進(jìn)口國，而且中國、印度等發(fā)展中國家未來銅精礦的進(jìn)口量將還會(huì)增加。

2、中國銅精礦進(jìn)口情況

中國自產(chǎn)銅精礦產(chǎn)量全球市場份額雖然排名第二，但是遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)冶煉產(chǎn)量的需求，每年需大量進(jìn)口銅精礦。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國進(jìn)口銅精礦量占總供應(yīng)的70%~80%。從進(jìn)口國別來看，智利和秘魯是***主要的兩個(gè)進(jìn)口國家，并且持續(xù)增長，另外，來自蒙古的銅精礦進(jìn)口在2014年大幅增長，已經(jīng)成為第三大進(jìn)口來源國。

圖5 2011-2014年中國銅精礦主要進(jìn)口國（萬實(shí)物噸）
　　3、銅精礦定價(jià)機(jī)制

在國際銅精礦貿(mào)易中，銅精礦價(jià)格與精煉銅價(jià)格掛鉤。銅精礦價(jià)格由精煉銅價(jià)格扣減銅冶煉加工費(fèi)確定。銅冶煉加工費(fèi)有兩種主要模式，即長期合同加工費(fèi)和現(xiàn)貨合同加工費(fèi)。目前銅冶煉行業(yè)的主要企業(yè)，特別是歐美和日本等國的銅冶煉廠均是采取長期供貨合同為主，現(xiàn)貨供貨合同為輔的采購模式，這也是被國際上的冶煉廠普遍采用的成熟模式。中國銅冶煉業(yè)前些年多以現(xiàn)貨采購為主，近些年也轉(zhuǎn)為以長期合同采購為主，以現(xiàn)貨采購為輔。精煉銅價(jià)格主要根據(jù)倫敦金屬交易所(LME)期銅均價(jià)及上海期貨交易所 (SHFE)期銅均價(jià)來確定。

圖6 2000-2012年銅精礦長期合同和現(xiàn)貨合同加工費(fèi)

目前，國內(nèi)銅精礦主要采用銅價(jià)乘上計(jì)價(jià)系數(shù)，再扣除因品位差異及雜質(zhì)超標(biāo)導(dǎo)致的一定費(fèi)用后計(jì)算。在不同時(shí)期，對銅的計(jì)價(jià)系數(shù)不同，主要維持在60%-85%。

表4 銅精礦標(biāo)準(zhǔn)

銅含量為20.00％標(biāo)準(zhǔn)時(shí)正常結(jié)算，銅精礦結(jié)算價(jià)格＝上海金屬交易所1＃電解銅期貨月平均結(jié)算價(jià)×銅精礦計(jì)價(jià)系數(shù)（83-85）＋銅品位變化差價(jià)。

表5 銅精礦計(jì)價(jià)系數(shù)表

表6 銅品位變化對應(yīng)銅精礦差價(jià)(元/噸）對應(yīng)表

來源:南儲(chǔ)商務(wù)網(wǎng)